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二师兄价格大涨70% 猪周期真的要回归了吗

放大字体 缩小字体 发布日期:2021-12-01 13:05:39 来源:互联网

 最近一段时间,猪肉价格又开始了一轮猛涨态势,要知道10月份以前猪肉价格可是跌跌不休的,年度跌幅超过60%,甚至还出现了菜价比肉价贵的情形,一直到10月6号出现本轮猪周期的最低价10.63元。但是节日一过完,由于猪肉收储的政策面刺激,猪肉价格就开始了一轮猛烈反弹,到现在已经有达到了18元的高位,相比之前的地点涨幅接近70%,价格也已经逼近半年前的水平。于是就有很多人惊呼,猪肉价格又要开启一轮新的大涨了,猪周期也要回归了。但事实真的如此吗,恐怕未必。
 
 首先,本轮推动猪肉价格走高的主要因素就是政策收储和季节性影响,让市场出现了一定的预期反弹效应,说白了就是因为之前跌得太狠,以至于市场悲观预期浓重,搞得业绩还没开始怎么跌呢,一些公司股价就已经跌得比2018年也就是上轮猪周期底部还要低了,这种悲观预期的过度反应肯定会让一些人产生投机的兴趣,毕竟已经跌到地板价了,再跌又能怎么样呢,于是就会有人底部抄底,搏一把反弹。但我们也说了这就是个技术风格的投机,然后借助政策的影响去博傻,根本不可持续。
 
 其次,从业绩上看,很多养猪企业都出现了巨亏,尤其是三季度,亏得那叫一个惨,但是并没有出现伤筋动骨的情形,而且随着猪肉价格跌幅放缓,大家就都认为猪肉已经跌到了底部,那么也就意味着猪企业绩最烂的结果赢出现,而且受到猪茅坚挺的走势,很多人也都开始转变,认为反转要来了。也就是说大家被猪肉价格跌幅放缓和股价给欺骗了。但投资这种事儿,我们预期的底部大概率不是底,所以,这种假象早晚都会被戳破,也就意味着猪企的亏损很有可能还会持续扩大。
 
 第三,之所以我们给出这些判断,主要也是因为猪肉价格并不受价格波动因素影响,尤其不会说你跌的多了,价格就会涨,它是受到供需影响的,就目前来看我们三季度末的母猪存栏量高达4500万头,而去年同期只有1900弯头,这种一倍多的增量,已经让日后的供给错错有余,而同期的生猪存栏却高达4.3亿头,也就是说今年剩下的几个月光是存量让你吃,你都吃不完的。在这种供给远远大于需求的影响下,猪肉价格不可能持续反弹,所以我们判断未来猪肉价格还会二次摊低,那时候才是我们买入的机会。
 

 第四,目前看市场上的几家养猪大户,并没有开始进行战略收缩,比如像2018年那样宰杀母猪,惨到饿死生猪的情况出现,搞得很多养殖户都以为是猪肉要反弹了,不但没有趁势减产,反而还去扩充产能。所以这一波的反弹很有可能对市场养殖户进行误导,最后演变成一场更大规模的下跌,而那轮下跌才是最惨的。
 
 第五,对于政策上的收储,我们其实早就聊过这个话题,当猪粮比低于5:1的时候,相关部门就会判定猪肉价格已经低于成本价,于是启动收猪储备工作,但是收储的量撑死了也就几万吨而已,相比市场上四亿多的存量,一头按照100公斤计算,就多达4000万吨,这几万吨还真就是九牛之一毛,根本不可能扭转市场供给过剩的关系,所以,这次价格上涨只是大家的一厢情愿而已。
 
 所以,这两个月的猪肉价格反弹本质上就是回光返照,就是一些游资和机构借助消息刺激和季节因素拉一把,毕竟跌那么狠,搞得大家都来不及跑,所以就借机拉高,借助反弹赶紧跑路,说到这里,很可能已经有人慌得一比了。因为供给一直在高位,你要指着猪肉价格一直持续反弹,根本不现实。反而是这些借机投机的资本,在猪肉价格出现上涨乏力之后,肯定会马上转向,从多头变成空头,夺路而逃。仔细看看也能知道,猪肉价格在这波反弹中已经涨了70%,但是股票差不多也就百分之二三十,说明这些人心里也有杆秤,知道是什么情况,未来猪肉的存栏数据一定都是持续高位,这对于猪肉价格将会长期形成压制,说白了,一旦生猪存栏数据公布,这些幻影立马就会被捅破。
 
 其实这波猪肉价格反弹像极了2017年中期那段时间,当时的猪企股价也是在快速下跌了迅速反弹,差不多也是30%左右的上涨,一直维持了小半年。于是就有很多投资者认为是猪周期回归了,争相买入,但是差不多都是埋在了反弹的高点,然后就是不断下跌,直到2018年底,新的一轮猪周期才确认回归。对于这次的猪周期,我们判断大概率也是一样,等待反弹结束,大家意识到猪肉供给依旧是远大于需求,然后就是新一轮的下跌,虽然价格不会创新低,但是经过前次的暴跌,猪企的成本线已经很高了,而且亏损也会更大,到时候势必会出现杀母猪止损的情况,那时候很有可能才是猪周期回归的起点。
 
 还是那句话,大家都去抢着抄底的东西,它一定不是底,现在太多的人都在想着怎么抄底猪周期,想在上面薅羊毛,也就意味着这上面没啥机会了。反倒是等到猪肉价格一直跌,跌到所有人都失去信心,认为这次不一样了,猪肉将一直低位的时候,反倒是我们买入的机会,所以,备好粮草,蓄势待发,但一定是我们最有把握的时候,什么时候最有把握,当然是我们能看懂市场的时候,总之,赚自己能赚到的钱,比什么都重要。像这种反弹,顶多就是镜湖水月,看得见,但是你真不一定就能挣得到。退一步讲,如果你真的挣到了钱,也是在错误的道路上用错误的方法赚的,那么也就意味着你早晚都会被这个方法给坑,而那时候可能亏的会更多。
 
 文章来源:腾讯

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